2023. aasta suurimad ülemaailmsed kaevandusuudised

Metalli- ja mineraalide turud on parimal ajal kõikuvad – nikli, koobalti ja liitiumi hinnalangus 2023. aastal oli äärmuslik, kuid mitte täiesti enneolematu. Haruldaste muldmetallide tootjad, plaatinarühma metallivaatlejad, rauamaagi järgijad ning kulla- ja hõbedapisikud on läbi elanud hullematki.

Kaevandusettevõtted on muutunud laialivalguvates vetes paremini navigeerimiseks, kuid viimastel aastakümnetel tootmisse hakatud ühe suurima vasekaevanduse sunnitud sulgemine oli karm meeldetuletus suurtest riskidest, millega kaevurid silmitsi seisavad lisaks turukõikumistele.

Panama sulges hiiglasliku vasekaevanduse

Pärast kuid kestnud proteste ja poliitilist survet andis Panama valitsus novembri lõpus korralduse sulgeda First Quantum Mineralsi Cobre Panama kaevandus pärast ülemkohtu otsust, millega kuulutati välja kaevandamisleping.põhiseadusevastane.

Avaliku elu tegelased, sealhulgas kliimaaktivist Greta Thunberg ja Hollywoodi näitlejaLeonardo Di Capriotoetas proteste jajagas videotkutsus üles "megamiinil" oma tegevust lõpetama, mis kiiresti levis.

FQMi viimane reedene avaldus ütles, et Panama valitsus ei ole Vancouveris asuvale ettevõttele andnud seaduslikku alust.sulgemisplaani järgimine, kava, mida Kesk-Ameerika riigi tööstusministeerium teatas, et see esitatakse alles järgmise aasta juunis.

FQMon esitanudkaks vahekohtu teadet kaevanduse sulgemise kohta, mis pole pärast protestijaid tegutsenudblokeeris juurdepääsu oma laevasadamaleoktoobril. Kuid vahekohtumenetlus ei oleks ettevõtte eelistatud tulemus, ütles tegevjuht Tristan Pascall.

Pärast rahutusi on FQM öelnud, et oleks pidanud 10 miljardi dollari suuruse kaevanduse väärtusest laiemat avalikkust paremini teavitama ja kulutab nüüd rohkem aega panamalastega suhtlemisele enne järgmisel aastal toimuvaid riiklikke valimisi. FQM-i aktsiad on viimase nädala jooksul hüpanud, kuid kauplevad endiselt rohkem kui 50% alla selle aasta juuli kõrgeima taseme.

Prognoositav vase puudujääk aurustub

Cobre Panama seiskamine ja ootamatud tööhäired, mis sunnivad vasekaevandusettevõtteid toodangut vähendama, on toonud kaasa ligikaudu 600 000 tonni eeldatava pakkumise äkilise kadumise, mis viib turu suurest eeldatavast ülejäägist tasakaalu või isegi puudujääki.

Järgmised paar aastat pidid olema vase jaoks külluse aeg, tänu paljudele uutele suurprojektidele, mis üle maailma käivituvad.

Enamikus tööstusharudes eeldati mugavat ülejääki, enne kui turg selle kümnendi jooksul uuesti pingestub, kui nõudluselektrisõidukidjataastuvenergia infrastruktuurion oodata kokkupõrget uute miinide puudumisega.

Selle asemel on kaevandustööstus rõhutanud, kui haavatav võib olla pakkumine – olgu see siis tingitud poliitilisest ja sotsiaalsest vastuseisust, uute operatsioonide väljatöötamise raskustest või lihtsalt igapäevasest väljakutsest kivide sügavast maa alt üles tõmbamisel.

Liitiumi hind on suunatud tarne suurenemisele

Liitiumi hind langes 2023. aastal, kuid järgmise aasta ennustused pole kaugeltki roosilised. Liitiumi nõudlus alateselektrisõidukidkasvab endiselt kiiresti, kuid pakkumise reaktsioon on turu üle jõu käinud.

Ülemaailmne liitiumi pakkumine kasvab samal ajal 2024. aastal 40%, teatas UBS selle kuu alguses, enam kui 1,4 miljoni tonni liitiumkarbonaadi ekvivalendini.

Tootmine tipptootjates Austraalias jaLadina-AmeerikaPank teatas, et see kasvab vastavalt 22% ja 29%, samal ajal kui Aafrikas peaks see kahekordistuma Zimbabwe projektide tõttu.

Hiina tootmine hüppab ka järgmise kahe aasta jooksul 40%, ütles UBS, mis on ajendatud suurest CATL-projektist Jiangxi provintsi lõunaosas.

Investeerimispank eeldab, et Hiina liitiumkarbonaadi hinnad võivad järgmisel aastal langeda rohkem kui 30%, langedes 2024. aastal 80 000 jüaani (14 800 dollarit) tonni kohta, keskmiselt umbes 100 000 jüaani, mis võrdub tootmiskuludega Hiina suurimas tootmispiirkonnas Jiangxis. kemikaal.

Liitiumvarade nõudlus on endiselt suur

Oktoobris Albemarle Corp.lahkus oma 4,2 miljardi dollari suurusest ülevõtmisestLiontown Resources Ltd., pärast seda, kui Austraalia rikkaim naine moodustas blokeeriva vähemuse ja kaotas ühe seni suurima akumetallide tehingu.

Soovides lisada uusi tarneid, oli Albemarle püüdnud oma Perthis asuvat eesmärki mitu kuud, jälgides oma Kathleen Valley projekti, mis on üks Austraalia kõige lootustandvamaid maardlaid. Liontown nõustus septembris USA ettevõtte "parima ja lõpliku" pakkumisega 3 Austraalia dollarit aktsia kohta, mis on peaaegu 100% hinnast enne Albemarle'i ülevõtmishuvi märtsis avalikustamist.

Albemarle pidi võitlema võitlusliku kaevandusmagnaadi Gina Rineharti saabumisega tema Hancocki uurijana.kogus pidevalt 19,9% osalustLiontownis. Eelmisel nädalal sai temast suurim investor, kellel on piisavalt mõjuvõimu, et blokeerida aktsionäride hääletus tehingu üle.

Detsembris tegi SQM koostööd Hancock Prospectingiga, et teha Austraalia liitiumiarendaja Azure Mineralsile 1,7 miljardi Austraalia dollari (1,14 miljardi dollari) suurune pakkumine, teatasid kolm osapoolt teisipäeval.

Tehing annaks maailma nr.2 liitiumitootjale SQM Austraalias kanda kinnitada, osaledes Azure'i Andoveri projektis ja sõlmides partnerluse Hancockiga, kellel on raudteeinfrastruktuur ja kohalik kogemus kaevanduste arendamisel.

Tšiili ja Mehhiko võtavad liitiumi üle kontrolli

Tšiili president Gabriel Boric teatas aprillis, et tema valitsus viib riigi liitiumitööstuse riigi kontrolli alla, rakendades mudelit, mille kohaselt riik teeb koostööd ettevõtetega, et võimaldada kohalikku arengut.

Thekauaoodatud poliitikamaailma suuruselt teine ​​akumetalli tootja hõlmab riikliku liitiumiettevõtte loomist, ütles Boricrahvustelevisioonis.

Mehhiko president Andrés Manuel López Obrador ütles septembris, et riigi liitiumi kontsessioonid vaadatakse läbi, kuna Hiina Ganfeng teatas eelmisel kuul, et Mehhiko liitiumi kontsessioonid tühistatakse.

López Obrador natsionaliseeris ametlikult Mehhiko liitiumivarud selle aasta alguses ja augustis ütles Ganfeng, et Mehhiko kaevandusvõimud saatsid oma kohalikele tütarettevõtetele teatise, milles teatas, et üheksa kontsessiooni on lõpetatud.

Rekordiaastale tuginedes kulda

Kulla New Yorgi futuuride hind püstitas detsembri alguses kõigi aegade kõrgeima taseme ja paistab, et ületab uue aasta tipptaseme.

Londoni kullahinna võrdlusindeks saavutas kolmapäeva pärastlõunasel oksjonil kõigi aegade kõrgeima taseme, 2069,40 dollarit troiuntsi kohta, ületades 2020. aasta augustis püstitatud varasema rekordi 2067,15 dollarit, teatas Londoni väärismetallituru ühendus (LBMA).

"Ma ei suuda mõelda ühelegi selgemale demonstratsioonile kulla rollist väärtuse säilitajana kui entusiasm, millega investorid kogu maailmas on hiljutiste majanduslike ja geopoliitiliste segaduste ajal metalli poole pöördunud," ütles LMBA tegevjuht Ruth Crowell.

JPMorgan ennustas uut rekordit juba juulis, kuid eeldas, et uus rekord saabub 2024. aasta teises kvartalis. JPMorgani 2024. aasta optimismi alus – USA intressimäärade langus – jääb puutumata:

"Pank seab 2024. aasta viimases kvartalis väärismetallikangide keskmiseks hinnaeesmärgiks 2175 dollarit untsist, kusjuures riskid on kallutatud USA kerge majanduslanguse prognoosile, mis tõenäoliselt saabub millalgi enne, kui Fed hakkab leevenema."

Isegi kui kuld tõusis uutele tippudele, vähenesid väärismetalli uurimisele tehtud kulutused. Novembris avaldatud uuringu kohaselt langesid kaevanduste uuringute eelarved sel aastal esimest korda pärast 2020. aastat, langedes 3% võrra 12,8 miljardile dollarile 2235 ettevõttes, kes eraldasid raha maardlate leidmiseks või laiendamiseks.

Vaatamata sädelevale kullahinnale langesid kulla uurimise eelarved, mida ajalooliselt on rohkem juhtinud noorem kaevandussektor kui ükski teine ​​metall või mineraal, aastaga 16% ehk 1,1 miljardi dollari võrra veidi alla 6 miljardi dollarini, mis moodustab 46% globaalne kogusumma.

See on 54% vähem 2022. aastal, kuna liitiumile, niklile ja muudele patareimetallidele kulutati suuremaid kulutusi, suurenesid kulutused uraanile ja haruldastele muldmetallidele ning vase hind on tõusnud.

Kaevandamise ühinemiste ja ülevõtmiste, eraldumise, IPO-de ja SPAC-tehingute aasta

Detsembris spekulatsioonid anglo American (LON: AAL) kohtasaada ülevõtmise sihtmärgikskonkurendi või erakapitali investeerimisfirma poolt, kuna mitmekesise kaevandaja aktsiate nõrkus püsis.

Kui Anglo American tegevust ümber ei pööra ja tema aktsia hind jätkab mahajäämust, ei saa Jefferiesi analüütikud nende uurimuse kohaselt "välistada võimalust, et Anglo on seotud tööstuse konsolideerimise laiema suundumusega".

Oktoobris hääletasid Newcrest Miningu aktsionärid kindlalt ülemaailmse kullakaevandushiiglase Newmont Corporationi ligikaudu 17 miljardi dollari suuruse väljaostupakkumise vastuvõtmise poolt.

Newmont (NYSE: NEM) kavatseb pärast omandamist kaevanduste müügi ja projektide loovutamise kaudu koguda 2 miljardit dollarit sularaha. Omandamine tõstab ettevõtte väärtuse umbes 50 miljardi dollarini ning lisab Newmonti portfelli viis aktiivset kaevandust ja kaks arenenud projekti.

Samuti olid 2023. aasta ettevõtete arengutes suur osa lahkuminekutest ja eraldumisest.

Pärast seda, kui Glencore ja tema Jaapani partner on mitu korda tagasi lükatud kõigi Teck Resourcesi ostmise pakkumises, on parem positsioonteha 9 miljardi dollari suurune pakkumine mitmekesise Kanada kaevandaja söeüksuse jaokslõpuni. Glencore'i tegevjuhi Gary Nagle'i esialgne pakkumine kogu ettevõtte kohta seisis silmitsi Justin Trudeau liberaalse valitsuse ja Briti Columbia peaministri vastuseisuga, kus ettevõte asub.

Vale (NYSE: VALE) ei otsi pärast hiljutist aktsiamüüki oma mitteväärismetallide üksuse jaoks uusi partnereid, kuid võiks kaaludaIPOüksuse jaoks kolme või nelja aasta jooksul, ütles tegevjuht Eduardo Bartolomeo oktoobris.

Vale värbas aprillis endise Anglo American Plc juhi Mark Cutifani, et juhtida sõltumatut juhatust, mis jälgib juulis loodud 26 miljardi dollari suurust vase- ja nikliüksust, kui Brasiilia emaettevõte müüs 10% Saudi Araabia fondile Manara Minerals.

Indoneesia vase- ja kullakaevandaja PT Amman Mineral Internasionali aktsia on pärast juulis börsile viimist tõusnud enam kui neljakordselt ja jätkab tõusmist pärast selle lisamist peamiste arenevate turgude indeksitesse novembris.

Amman Minerali 715 miljoni dollari suurune IPO oli Kagu-Aasia suurima majanduse suurim tänavune IPO ning arvestas ülemaailmsete ja kodumaiste fondide suure nõudlusega.

Sel aastal ei läinud kõik tehingud libedalt.

Juunis teatati, et tühja tšeki fond ACG Acquisition Co sõlmib ühe miljardi dollari väärtuses metallitehingut.Brasiilia nikli- ja vase-kullakaevandusAppian Capitalilt, lõpetati septembris.

Tehingut toetasid Glencore, Chrysleri emaettevõte Stellantis ja Volkswageni akuüksus PowerCo omakapitaliinvesteeringu kaudu, kuid nikli hinna languse tõttu puudus vähemusinvestoritel huvi 300 miljoni dollari suuruse aktsiapakkumise staadiumis, mida ACG kavandas osana. tegeleda.

Ka 2022. aasta kõnelused kaevanduste omandamiseks jäid katki pärast seda, kui pakkuja Sibanye-Stillwater loobus. See tehing on nüüd teemakskohtumenetlusedpärast seda, kui Appian esitas Lõuna-Aafrika kaevuri vastu 1,2 miljardi dollari suuruse nõude.

Nikli ninastik

Aprillis kogus Indoneesia PT Trimegah Bangun Persada, paremini tuntud kui Harita Nickel, 10 triljonit ruupiat (672 miljonit dollarit), mis oli tollal Indoneesia selle aasta suurim avalik pakkumine.

Harita Nickeli IPO muutus aga investorite jaoks kiiresti hapuks, kuna metalli hinnad hakkasid pidevalt ja pikalt langema. Nikkel on mitteväärismetallide seas kõige kehvemini tootlik, pärast seda, kui 2023. aastal hakkas kauplema üle 30 000 dollari tonni kohta, on selle väärtus peaaegu poole võrra vähenenud.

Ka järgmine aasta pole kuradima vase jaoks hea, sest tipptootja Nornickel ennustab kasvavat ülejääki elektrisõidukite vähese nõudluse ja Indoneesia tarnete suurenemise tõttu, mis on varustatud ka paksu koobaltikihiga:

„...seoses jätkuva elektrisõidukite tarneahela varude tühjendamise tsükliga, mitte-nikkel LFP akude suurema osakaaluga ja osalise üleminekuga BEV-lt PHEV-i müügile Hiinas. Samal ajal jätkus Indoneesia uute nikli tootmisvõimsuste käivitamine kiires tempos.

Pallaadiumaasta oli ka raske, 2023. aastal langes see enam kui kolmandiku võrra, hoolimata detsembri alguses mitme aasta madalaima taseme hilinemisest. Viimati kaubeldi palladium hinnaga 1150 dollarit untsist.

Hiina painutab oma kriitilist mineraallihast

Juulis teatas Hiina, et piirab nende eksportikaks ebaselget, kuid üliolulist metallitehnoloogia kaubandussõja eskaleerumisel USA ja Euroopaga.

Peking teatas, et eksportijad peavad taotlema kaubandusministeeriumilt litsentse, kui nad soovivad alustada või jätkata galliumi ja germaaniumi riigist väljasaatmist, ning neilt nõutakse ülemere ostjate ja nende taotluste üksikasjad.

Euroopa Liidu käesoleva aasta kriitiliste toorainete uuringu kohaselt on Hiina valdavalt mõlema metalli peamine allikas – andes 94% galliumi tarnimisest ja 83% germaaniumist. Nendel kahel metallil on suur hulk spetsiaalseid kasutusviise kiibi valmistamisel, sideseadmetel ja kaitsevaldkonnas.

Oktoobris teatas Hiina, et nõuab riigi julgeoleku kaitsmiseks mõne grafiittoodete ekspordilubasid. Hiina on maailma suurim grafiiditootja ja eksportija. Samuti rafineerib see enam kui 90% maailma grafiidist materjaliks, mida kasutatakse peaaegu kõigis EV akude anoodides, mis on aku negatiivselt laetud osa.

USA kaevuridütles, et Hiina samm rõhutab Washingtoni vajadust oma lubade läbivaatamise protsessi kergendada. Autode tarneahela ettevõtteid esindava Alliance for Automotive Innovation andmetel pärineb peaaegu üks kolmandik Ameerika Ühendriikides tarbitavast grafiidist Hiinast.

Detsembris keelas Peking neljapäeval haruldaste muldmetallide magnetite valmistamise tehnoloogia ekspordi, lisades selle juba kehtivale keelule kriitiliste materjalide ekstraheerimiseks ja eraldamiseks.

Haruldased muldmetallid on 17 metallist koosnev rühm, mida kasutatakse elektrisõidukites, tuuleturbiinides ja elektroonikas kasutamiseks mõeldud magnetite valmistamiseks, mis muudavad võimsuse liikumiseks.

Samal ajal kui lääneriigid üritavad oma käiku lastaharuldaste muldmetallide töötlemistoimingud, peaks keeld avaldama suurimat mõju niinimetatud rasketele haruldastele muldmetallidele, mida kasutatakse elektrisõidukite mootorites, meditsiiniseadmetes ja relvastuses, kus Hiinal on rafineerimisel praktiliselt monopol.

Originaal:Frik Els | www.mining.com