Kulla hinnal oli peaaegu poole sajandi parim oktoober, trotsides riigikassa tootluse ja tugeva USA dollari tugevat vastupanu. Kollane metall tõusis eelmisel kuul uskumatult 7,3%, lõpetades 1983 dollariga untsist, mis on tugevaim oktoober alates 1978. aastast, mil see hüppas 11,7%.
Kuld, mis on intressi mittekandv vara, on võlakirjade intressimäärade tõustes ajalooliselt uisanud. Sel aastal on aga tehtud erand mitmete oluliste majanduslike ja geopoliitiliste riskide puhul, sealhulgas rekordkõrge riigivõlg, suurenevad krediitkaartide võlgnevused, jätkuvad majanduslanguse närvid (hoolimata Jerome Powelli nõudmisest, et majanduslangus ei ole enam Föderaalreservi kriisis). prognoosid) ja kaks sõda.
REGISTREERU VÄÄRISMETALLIDE LÄBIVIIMISEKS
Kullaportfelli loomine ebakindlal turul
Kui arvate, et need tingimused soodustavad jätkuvalt kulla investeerimisnõudlust, võib praegu olla õige aeg kaaluda potentsiaalsete hindade tõusu (või selle suurendamist).
Ettevaatust: metall näib praegu 14-päevase suhtelise tugevuse indeksi (RSI) põhjal üleostetud, seega võime lühiajaliselt näha kasumit. Usun, et tugev toetus on kujunemas ja kui aktsiad eelmise nädala pumbast taanduvad, võib see olla piisav katalüsaator kullaralliks. Pidage meeles, et 30-aastase perioodi jooksul on aktsiate jaoks parim kuu olnud november, kuna S&P 500 tõusis Bloombergi andmete põhjal keskmiselt 1,96%.
Soovitan kulla kaaluks mitte rohkem kui 10%, jagatuna võrdselt füüsiliste väärismetallikangide (kangid, mündid ja ehted) ning kvaliteetsete kullakaevandusaktsiate, investeerimisfondide ja ETF-ide vahel. Ärge unustage tasakaalustada vähemalt kord aastas, kui mitte sagedamini.
Miks keskpangad kullale suuri panuseid teevad
Kui olete endiselt aia peal, siis vaadake, millega ametlik sektor on tegelenud. Maailma kullanõukogu (WGC) viimase aruande kohaselt ostsid keskpangad kolmandas kvartalis kokku 337 tonni kulda, mis tähistab rekordiliselt teist kvartalit. Aastaga on pangad lisanud märkimisväärselt 800 tonni, mis on 14% rohkem kui eelmisel aastal sama üheksa kuu jooksul.
Kolmanda kvartali suurimate ostjate nimekirjas domineerisid arenevad turud, kuna riigid jätkavad mitmekesistamist USA dollarist eemale. Esikohal oli Hiina, kes lisas tohutult 78 tonni kulda, järgnesid Poola (üle 56 tonni) ja Türgi (39 tonni).
Tihti soovitan investoritel pöörata tähelepanu sellele, mida keskpangaddoselle asemel, mida nadütle,kuid need on aeg-ajalt paigas ja neid tasub kuulata.
Eelmise kuu pressikonverentsil ütles Poola keskpanga (NBP) president Adam Glapiński näiteks, et Ida-Euroopa riik jätkab kulla ostmist, mis muudab Poola usaldusväärsemaks riigiks. Eesmärk on, et kuld moodustaks 20% Poola välisreservidest. Septembri seisuga moodustas kuld WGC andmetel 11,2% tema osalusest.
Jaapani kullapalavik
Heitke pilk ka Jaapanile. Riik ei ole traditsiooniliselt olnud suur kullaimportija, kuid Jaapani investorid ja majapidamised üldiselt on viimasel ajal pakkunud kollase metalli hinda uuele kõigi aegade kõrgeimale tasemele, 300 000 jeeni. See on märkimisväärne erinevus 30 aasta keskmisest hinnast, mis on veidi alla 100 000 jeeni.
Keskpikas või lähiajal on Jaapani kullapalaviku vallandanud peamiselt jeeni ajalooline langus USA dollari suhtes, mis sunnib investoreid otsima inflatsiooni kaitset.
Püüdes ohjeldada tarbijahindade tõusu, võttis Jaapani peaminister Fumio Kishida kasutusele 17 triljoni jeeni (113 miljardi dollari) suuruse stiimulipaketi, mis muu hulgas vähendab ajutiselt sissetuleku- ja eluasememakse, abi madala sissetulekuga majapidamistele ja bensiini. ja kommunaaltoetused.
Kuid nagu paljud teist teavad, on maailma valitsuste rahatrükk, eriti pandeemia ajal, suuresti süüdi praeguses inflatsioonihoos, mis on kogu maailmas tarbijate taskuraamatutesse sügavalt kärpinud. Praegune 113 miljardi dollari suurune kuluplaan toimib jaanitule kütusena.
Jaapani leibkonnad näivad seda mõistvat, kuna Nikkei ja Tokyo TV hiljutise küsitluse kohaselt on nende heakskiit Kishida ametikohale peaministrina langenud kõigi aegade madalaimale 33%-le. Kui küsiti võimalike maksukärbete kohta, vastas 65% osalejatest, et see on sobimatu reaktsioon kõrgele inflatsioonile.
Parem strateegia on minu arvates kulla ja kullakaevandusaktsiatega. Nagu WGC on korduvalt näidanud, on kullal kõrge inflatsiooniperioodidel tavaliselt hästi läinud. Ajalooliselt, kui inflatsioonimäär on ületanud 3% – see on praegune koht –, tõusis kulla keskmine hind 14%.
Reede seisuga 12-kuulise perioodi jooksul on kulla hind dollarites 22%, mis ületab S&P 500 (kasv samal perioodil 19%) ja on inflatsioonist tunduvalt kõrgem.
Originaal: (autor Frank Holmes, USA Global Investorsi tegevjuht)
Postitusaeg: nov-09-2023